入门级爆发，工业级“降温”，谁能抓住2025年的复苏契机？- CONTEXT最新报告

    全球市场情报公司CONTEXT于1月18日发布的报告中，揭示了2024年第三季度全球3D打印市场的种种“心跳加速”瞬间。
    报告指出，工业级和中端打印机的出货量大幅下滑，行业内多家公司陷入财务困境，裁员和领导层更替频繁。而与此形成鲜明对比的是，入门级打印机却依然坚挺增长，尤其在中国市场，出货量如一匹“黑马”稳步上升。这种市场的分化展现了增材制造行业在全球经济放缓中的复杂变化。

CONTEXT报告显示，第三季度全球3D打印市场遭遇多重挑战，表现为财务疲软、大规模裁员、领导层更替、CEO频繁更换、业务疯狂收缩，并购也是争议不断。根据数据表示，工业级（10万美元以上）和中端（2万至10万美元）系统的出货量分别同比下降了24%和8%。入门级打印机的出货量继续保持增长态势，不过增速相较于之前的“狂飙”阶段有所放缓。

不过，也有一些希望的曙光闪现。根据CONTEXT的数据显示，专业级（2500美元至20000美元）价格区间的销售额仅略有下降（-1%），而入门级（低于2500美元）打印机的出货量则持续增长，同比增长达28%。在工业领域，尽管整体表现不佳，但部分供应商还是取得了亮眼的成绩。

就全球3D打印设备出货量而言，高端级和入门级呈现出了截然不同的趋势。至关重要的工业级价格段，新设备出货量放缓，专注于工业级的企业，尤其是海外企业，开始退后一步审视自身财务状况，许多企业着手进行了筹划已久的整合。相反，以消费者为核心的入门级市场持续加速，专注于入门级的企业当下正蓬勃发展。

工业系统出货量在2024年第三季度环比下降24%，这直接让全年出货量趋势急转直下，过去12个月（TTM）的出货量累计下降了19%。这一显著降幅几乎影响了所有打印机类型和材料类别。全球范围内，工业金属和工业聚合物系统的出货量均大幅下滑，分别下降了24%和25%。尽管中国供应商在金属粉末床熔融（PBF）设备出货量上有所增长，但全球工业系统出货量在本季度依然普遍下降，中国下降了37%，北美下降了25%，西欧下降了13%。

2024年第三季度，光固化成型系统在这个细分领域依旧面临着巨大挑战，出货量同比下降了30%。以过去12个月为基准，工业聚合物打印机的总出货量下降了29%，其中光固化成型系统的出货量更是大幅下滑42%。该领域的两大全球领导者——主要面向中国市场的联泰科技和主要面向西方市场的3D Systems，其此类系统的出货量均显著减少，主要因为是牙科市场需求的减少。

同一时期，其他工业聚合物技术也面临严峻考验，基于粉末床熔融（PBF）技术的系统出货量同比下降15%，基于材料挤出ME技术的系统出货量下降15%，而基于材料喷射MJ技术的系统出货量则下降了43%。

金属打印机的出货量在去年第二季度之前一直比聚合物系统表现要好，但从那时起两者都出现了同比下降。2024年第三季度，粘结剂喷射出货量保持平稳，但其他金属打印机出货量再次下降。在此期间，粉末床熔融（PBF）系统占新工业金属打印机市场的74%，但其出货量较上年同期下降了24%。定向能量沉积（DED）打印机作为该细分市场的第二大类别，销售额也下降了18%。

易加三维凭借出货量的显著增长，在2024年第三季度成为全球出货量最大的企业，较上年同期增长了41%。通快和雷尼绍也成为实现季度出货量同比增长的公司。从营收角度来看，EOS再次巩固了其市场“霸主”地位，而Nikon SLM Solutions、易加三维和雷尼绍等公司则实现了营收的同比增长。

值得注意的是，由于中西方供应商的销售都出现下滑，尤其是在工业金属粉末床熔融（PBF）领域，使得显著的地区差异有所缩小。在工业金属PBF细分市场，中国供应商的总体出货量（主要面向国内市场）较上年同期下降了26%。

随着工业市场支出的缩减继续蔓延至中端市场，导致2024年第三季度中端打印机的出货量同比下降8%。尽管Stratasys保持其市场份额的领先地位，但部分产品线销售表现疲软，尤其是材料挤出打印机。3D Systems的经营状况依然面临挑战，已跌至该价格类别的第六位。

相比之下，中国供应商如联泰科技、中瑞科技和闪铸科技表现更为出色，中国供应商的总出货量同比增长了46%，而其他所有供应商的出货量则下降了24%。闪铸科技在本季度表现尤为突出，其WaxJet材料喷射打印机在珠宝市场的销量显著增长。

2024年第三季度，专业级打印机的反弹主要由Formlabs推动。尽管整体出货量同比下降1%，且过去12个月累计下降20%，但Formlabs在去年4月推出的Form 4和Form 4B取得了巨大成功，使光固化打印机的出货量比2023年同期增长了26%。

另一方面，由于入门级产品在功能相似的基础上具有更具竞争力的价格，给市场带来压力，该价格区间内的材料挤出机销售依旧承压，导致专业FDM 3D打印机的出货量下降了28%。

2024年第三季度，入门级打印机的出货量同比增长了28%，过去12个月累计增长高达43%。尽管增长有所放缓，但创想三维仍继续主导这一价格区间；与此同时，拓竹科技和老牌企业闪铸科技等公司的市场份额有所增加。

2024年，3D打印市场可谓是动荡不安。最大的悬念集中在Desktop Metal和Markforged的命运上，因为Nano Dimension对管理层和董事会进行了大规模调整，使收购这两家公司的计划变得扑朔迷离。与此同时，BigRep和Prodways等其他供应商也经历了领导层的变动，而长期市场参与者Voxeljet宣布计划出售给一家科技投资公司。此外，Nexa3D显著缩减了业务规模，而Velo3D则似乎在被拯救出破产边缘后恢复了生机。

尽管近期的市场混乱造成了显著影响，最新更新的分析显示，2024年全年受到高利率的影响更为严重，导致资本支出显著减少。预计全年数据将接2020年疫情封锁高峰期的低点，全球工业3D打印机的出货量预计比2023年减少至少12%。

同样，CONTEXT指出，全球中端打印机的全年出货量预计将下降8%。但入门级设备预计仍将实现全球年度出货量同比增长30%。许多行业参与者预计，近期已下调的利率将在2025年进一步降低，这将推动资本支出在2025年下半年加速回血，并带动2025年工业打印机系统出货量全年增长14%。此外，中端系统的出货量预计在2025年将增长12%，而专业系统出货量预计将增长6%，行业似乎即将迎来触底反弹。

根据当前的预测，2026年全球各行业将迎来更为稳定且强劲的增长，预计在未来五年内，年均增长率将达到30%至40%。

需要说明的是，新冠疫情后市场曾出现强劲反弹，主要是因为被疫情压抑的需求短时间内爆发：2020年至2021年间，工业3D打印机的出货量增长了30%，中端系统的出货量增长了26%。然而，美国政府换届的影响仍不确定：尽管新政府总体上致力于加速商业潜力，但持续的通货膨胀和不明朗的进口限制正在抑制市场的乐观情绪，未来市场走向仍需拭目以待。